[GB] Tesco titrise 431 M$ d’actifs immobiliers

Tesco, le n° 1 de la distribution en Grande-Bretagne, a cédé 431 M£ d’actifs immobiliers et a utilisé un véhicule de titrisation pour l’occasion, Tesco Property Unit 1. Le véhicule est sécurisé par les loyers de 12 hypermarchés et 2 plates-formes logistiques du groupe. L’opération a été menée par Goldman Sachs, lead manager.
Elle a été sur-souscrite trois fois, avec 85% d’investisseurs anglais et seulement 15% en provenance de l’Europe continentale. Cette transaction est présentée comme la première titrisation immobilière depuis 2 ans en Europe. Elle s’inscrit dans une politique de sale & lease back de Tesco, qui a entamé, en 2006, un programme d’externalisation de 5 Mds£ d’actifs immobiliers